本基金通过质量选股策略,结合企业所处行业的长期发展空间和自身财务情况,选择具有核心竞争优势的优质企业,在严控风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为拥有非常良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含创业板及其他依法发行上市股票)、内地与香港股票市场交易相互连通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、央行票据、金融债、企业债、公司债(含非公开发行公司债)、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他经中国证监会允许基金投资的债券)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、资产支持证券以及法律和法规或中国证监会允许基金投资的别的金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律和法规或监督管理的机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金将主要考虑:(1)宏观经济指标,包括香港及内地GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等;(2)微观经济指标,包括香港及内地各行业主要企业的盈利变动情况及盈利预期、估值比较优势等;(3)市场指标,包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等;(4)政策因素,包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场紧密关联的各种政策。 本基金将通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。 股票投资策略 本基金坚持研究创造价值的理念,充分的发挥基金经理和公司投研团队的研究经验和研究成果,通过“自上而下”的行业比较和“自下而上”的精选个股相结合,采用基本面分析和深入调查研究相结合的研究方法,精选最具竞争优势和增长潜力的上市公司。 1.基本面分析 基本面分析主要是采用定性和定量分析相结合的方法。 在定性方面,本基金将考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前途、行业地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素,着重关注筛选出研发投入大、政策驱动性强、未来成长空间大、竞争优势突出、成长可持续性强的公司。 在定量方面,本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上,依据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值,评估指标包括但不限于成长性(收入、利润复合增长率)、盈利能力(ROE、ROIC等)、盈利质量(经营现金流、自由现金流等)、资产负债率、资本开支和分红等指标,结合公司的估值水平,筛选出各行业内基本面良好、财务报表健康、成长性强且具有估值吸引力的公司。 2.实地调研 基金管理人通过对上市公司、其行业上下游以及竞争对手的实地调研,了解并评估公司治理结构、公司战略、所处行业的竞争实力、公司的财务特点等,依据对公司实力、盈利能力、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度等方面做动态跟踪,并及时提出调整建议,使得对上市公司的研究及时反映行业及公司基本面的变化和市场变化。 3.港股通股票投资策略 本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票,本基金主要是采用“自下而上”个股研究方式,精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度最重要的包含但不限于:治理结构与管理层(例如:良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层等)、行业集中度及行业地位(例如:具备独特的核心竞争优势,如产品的优点、成本优势、技术优势和定价能力等)、公司业绩表现(例如:业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等)。
1、本基金收益分配的方法分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日经除权后的该类基金份额净值自动转为相应类别基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配的方法是现金分红; 2、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。 3、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益可能不一样。同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、投资者的现金红利保留到小数点后第2位,由此误差产生的收益或损失由基金资产承担; 5、法律和法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律和法规规定与基金合同约定,且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致可对基金收益分配原则做调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒体公告。
本基金为混合型基金,其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
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